Lorne Malvo es un hombre manipulador que conoce al vendedor de seguros Lester Nygaard y cambia su vida por siempre, convenciéndolo que lo ayude en la búsqueda de un asesino.
El oficial de libertad condicional Ray Stussy consigue que uno de sus protegidos le robe un valioso sello a su hermano Emmit, un magnate de bienes raíces.